Каковы основные риски владения AAVE?
AAVE — это токен управления DeFi, а не банковский вклад или стейблкоин, и его держатели сталкиваются с рисками протокола, стейкинга и неопределённого правового статуса в США.
Vahe HakobyanГлавный редактор
Обновлено 17 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами
На этой странице
- AAVE — это токен управления, а не банковский вклад.
- Держатели не владеют кредитами, которые выдаёт Aave.
- Застейканные AAVE могут быть проданы для покрытия плохого долга.
AAVE — это нативный токен Aave, децентрализованного денежного рынка для кредитования и заимствования криптовалют через общие пулы. Держатели голосуют за то, как работает протокол, что несёт риски, непохожие на риски акций или банковского счёта.
Что такое AAVE и зачем его держать?
AAVE — это токен управления Aave, кредитного протокола DeFi. Это не банковский вклад и не стейблкоин, и держатели обычно хранят его ради голосования или доступа к протоколу.
Что происходит, если у Aave появляется плохой долг?
Заёмщики должны внести больше обеспечения, чем занимают, и Aave может продать это обеспечение, если его стоимость упадёт. Резкий обвал всё равно может оставить долг, не покрытый обеспечением, и протокол может списать AAVE, застейканные в Safety Module, чтобы его покрыть.
Могут ли смарт-контракты или мосты дать сбой?
Правила Aave заложены в смарт-контракты, а в коде даже после аудитов могут быть ошибки. Ценовые оракулы передают данные протоколу, поэтому неверная или задержанная цена может вызвать несправедливые ликвидации. Кроме того, AAVE перемещается между сетями через мосты, которые могут быть взломаны или приостановлены. Поддерживаемые сети и мосты меняются, поэтому кроссчейн-подверженность варьируется.
- Ошибка в коде может опустошить пул или заморозить средства.
- Ошибка оракула может вызвать ликвидации по неверной цене.
- Мост могут взломать, пока он держит токены в процессе перевода.
Как управление может изменить риски?
Держатели AAVE голосуют по предложениям, которые устанавливают правила протокола, включая требования к обеспечению, процентные ставки, эмиссию и комиссии. Крупные держатели могут провести изменения, перекладывающие риск между заёмщиками, кредиторами и держателями токенов.
Голосования по управлению не устраняют риск. Они перекладывают его между заёмщиками, кредиторами, держателями застейканных токенов и казной протокола.
Регулируется ли AAVE в США?
Ни один закон США не называет AAVE, поэтому регуляторы применяют существующие правила в каждом случае отдельно. SEC может утверждать, что токен является ценной бумагой по законам о ценных бумагах, с оговоркой на судебный пересмотр. CFTC определила, что Bitcoin и другие виртуальные валюты являются товарами в рамках Закона о товарных биржах, но это не решает вопрос о том, как регулируется сам AAVE.
Часто задаваемые вопросы
Нет. AAVE — это токен управления, а кредиты принадлежат пулам протокола и заёмщикам.
Это стейкинг-пул, где держатели блокируют AAVE в качестве гарантии. Его могут сократить, когда безнадёжный долг превышает обеспечение по займу.
Нет. Страховка FDIC покрывает банковские депозиты, а не токен в блокчейне.
Голосования могут менять правила протокола и приостанавливать рынки. Токен в вашем собственном кошельке обычно остаётся под вашим контролем, хотя биржа или мост могут заморозить то, что вы у них оставили.
