DeFi & Web3Для начинающих

Токены ликвидного стейкинга: что это и как они работают

Токен ликвидного стейкинга представляет криптовалюту, которую вы застейкали, и остаётся пригодным для использования в DeFi. Вы получаете его, внося токены в протокол ликвидного стейкинга.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 17 окт. 20262 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация

На этой странице

Как работает ликвидный стейкинг?Как люди используют токены ликвидного стейкинга?Каковы риски токенов ликвидного стейкинга?Чем это отличается от обычного стейкинга?FAQ

Ключевые выводы

Протокол стейкает ваш депозит через валидаторов.
Токен остаётся доступным для кредитования, заимствования и обеспечения ликвидности.
Риски включают ошибки в смарт-контрактах, слэшинг и потерю привязки.

Краткий ответ

Токен ликвидного стейкинга — это торгуемый токен, представляющий застейканную криптовалюту. Вы получаете его, внося токены в протокол ликвидного стейкинга, и он приносит вознаграждения, оставаясь пригодным для использования в DeFi.

Ликвидный стейкинг существует потому, что у многих нет минимальной суммы или настроек для запуска собственного валидатора. Протокол делает эту работу за них.

Как работает ликвидный стейкинг?

Протокол ликвидного стейкинга стейкает ваш депозит через валидаторов. В Ethereum токен обычно представляет застейканный ETH.

Вы вносите токены в протокол.
Протокол стейкает их через валидаторов.
Сеть выплачивает вознаграждение за стейкинг валидаторам.
Вы получаете токен, который представляет вашу долю, протокол передаёт вам стоимость через него, и вы по-прежнему можете использовать его в DeFi.

Как люди используют токены ликвидного стейкинга?

Поскольку токен торгуется, вы можете использовать его, пока стейк остаётся активным. Обычно его применяют в DeFi.

Дайте токен в долг на рынке DeFi.
Возьмите в долг другие активы под его залог.
Обеспечьте ликвидность в торговом пуле.

Каковы риски токенов ликвидного стейкинга?

Ликвидный стейкинг добавляет программное обеспечение, смарт-контракты и операторов между вами и базовой сетью. Эти слои могут отказать.

Чем это отличается от обычного стейкинга?

Оба подхода обеспечивают безопасность сети с доказательством доли. Они различаются тем, что вы держите и кто управляет валидатором.

Обычный стейкинг в сравнении с ликвидным стейкингом
Критерий	Обычный стейкинг	Ликвидный стейкинг
Торгуемый токен	Нет; стейк остаётся на месте.	Да; вы держите токен ликвидного стейкинга.
Кто контролирует стейк	Да, при домашнем стейкинге.	Протокол или его операторы.

Сравнительная таблица обычного стейкинга и ликвидного стейкинга по параметрам: Tradable token, Who controls the stake — Обычный стейкинг в сравнении с ликвидным стейкингом: таблица из этого раздела в виде картинки.

Часто задаваемые вопросы

IRS рассматривает криптовалюту как имущество. Вознаграждения за стейкинг обычно облагаются налогом как обычный доход в момент получения.

Зависит от протокола. Многие позволяют обменять токен обратно на исходный, а другие используют очередь на вывод.

Они наиболее известны в Ethereum, где представляют застейканные ETH. В других сетях с доказательством доли есть аналогичные сервисы.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор . Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.