DeFi & Web3Для начинающих

Что запускает ликвидацию в кредитном протоколе?

Ликвидация в криптокредитном протоколе происходит, когда ваш коэффициент здоровья падает ниже единицы, часто после снижения цен на обеспечение или постепенного роста долга.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 17 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация

На этой странице

Что провоцирует ликвидацию?Как взаимодействуют коэффициент здоровья и оракулы Проценты, управление и ваши собственные действия FAQ

Ключевые выводы

Коэффициент здоровья сравнивает стоимость обеспечения с долгом и порогом.
Обновления цен оракулами могут изменить коэффициент здоровья.
Проценты со временем увеличивают долг.
Голосования по управлению могут изменить коэффициенты обеспечения.

Ликвидация в кредитном протоколе начинается, когда ваш коэффициент здоровья падает ниже единицы. Коэффициент здоровья сравнивает стоимость вашего обеспечения, скорректированную на порог протокола, с вашим долгом. Когда он опускается ниже единицы, смарт-контракты протокола могут позволить ликвидаторам погасить часть займа и забрать обеспечение.

Что провоцирует ликвидацию?

Ликвидация в кредитном протоколе: краткий обзор

Что это такое: Приложение децентрализованных финансов
Как это работает: Через смарт-контракты на блокчейне
Автоматически: Автоматически закрывает займы

Ликвидация запускается, когда стоимость вашего обеспечения падает ниже требуемого протоколом порога для вашего долга. Каждый протокол устанавливает коэффициент обеспечения или лимит отношения суммы займа к стоимости залога, и если стоимость обеспечения падает достаточно сильно, долг становится слишком большим относительно обеспечения. Тогда протокол позволяет ликвидаторам погасить часть долга и забрать соответствующую сумму обеспечения.

Как взаимодействуют коэффициент здоровья и оракулы

Коэффициент здоровья сводит залог, долг и порог протокола в одно число. Выше единицы позиция находится выше линии ликвидации; ниже единицы ликвидаторы могут действовать. Соотношение займа к стоимости сравнивает долг со стоимостью залога, и более высокое соотношение означает меньше запаса до ликвидации. Оракулы передают цены, которые использует протокол, поэтому резкое или задержанное обновление для залоговых или заёмных активов может опустить коэффициент здоровья ниже единицы.

Один и тот же риск с двух сторон
Критерий	Коэффициент здоровья	Соотношение займа к стоимости
Что он сравнивает	Стоимость обеспечения, скорректированная на порог, против долга	Долг против рыночной стоимости обеспечения
Сигнал ликвидации	Ниже единицы	Выше максимума протокола

Сравнительная диаграмма коэффициента здоровья и соотношения кредита к стоимости по тому, что они сравнивают, и сигналу ликвидации — Один и тот же риск с двух точек зрения: таблица из этого раздела в виде изображения.

Проценты, управление и ваши собственные действия

Даже если цены стоят на месте, ваш долг может расти. Проценты начисляются на заёмную сумму, поэтому сторона долга в коэффициенте здоровья со временем растёт. Управление протоколом также может сдвинуть порог, а ваши собственные транзакции способны мгновенно снизить коэффициент здоровья.

Проценты увеличивают долг. По мере роста задолженности заёмщиков коэффициент здоровья падает, даже когда цены залога не меняются.
Голосования по управлению могут менять правила. Держатели токенов могут корректировать коэффициенты обеспечения или пороги ликвидации, и новые настройки могут вступить в силу вскоре после голосования. MakerDAO, переименованный в Sky в сентябрь 2024 году, — один из примеров.
Вывод обеспечения или увеличение займа снижает коэффициент здоровья. Оба действия сразу меняют баланс между обеспечением и долгом.

Часто задаваемые вопросы

Внесение дополнительного обеспечения может поднять коэффициент здоровья выше единицы, что может остановить ликвидацию, если транзакция подтвердится до срабатывания триггера.

Штраф за ликвидацию — это дополнительная плата, взимаемая, когда ликвидатор погашает часть вашего долга, и она уменьшает оставшееся обеспечение.

Нет, пороги различаются в зависимости от протокола и актива, поскольку у каждого рынка свои настройки риска.

Коэффициент здоровья ровно на единице — на грани безопасности, и небольшое падение ниже неё может позволить ликвидаторам действовать.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор . Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.