Рыночные данныеСредний уровень

Лучший криптовалютный ETF: как сравнивать варианты

Ни один криптовалютный ETF не подходит всем. Прежде чем выбирать, сравните спотовые, фьючерсные фонды и фонды акций по комиссиям, отслеживанию, кастодиальному хранению и налоговой отчётности.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 20 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация

На этой странице

Как сравниваются типы криптовалютных ETF?Чем различаются активы и кастодиальное хранение?Как сравниваются комиссии и налоги?Где они доступны и как регулируются?FAQ

Ключевые выводы

Фьючерсный ETF держит контракты CME, а не монеты.
Фонды акций держат бумаги майнинговых компаний или бирж.
В проспекте эмиссии перечислены активы, кастодиан и риски.

Краткий ответ

Единого лучшего криптовалютного ETF не существует. Спотовые фонды держат монеты, фьючерсные — контракты с денежным расчётом, а фонды акций — бумаги компаний, связанных с криптовалютами. Сравнивайте комиссии, отслеживание, ликвидность, кастодиальное хранение и налоговую отчётность.

Криптовалютные ETF торгуются на фондовых биржах, а их потоки и активы учитываются отдельно. Варианты криптовалютных кошельков различаются тем, как вы храните ключи и подписываете транзакции.

Как сравниваются типы криптовалютных ETF?

Ни один тип не подходит каждому инвестору. Каждый держит разные активы, следует за разной ценой и несёт разный основной риск. В таблице они сравниваются по одним и тем же критериям.

Три типа криптовалютных ETF рядом
Критерий	Спот	Фьючерсы	Акции
Что он держит	Монеты	Контракты с денежным расчётом	Акции компаний, связанных с криптовалютами
Что формирует цену	Рынок монет	Цены контрактов	Цены акций компаний
Основной дополнительный риск	Кастодиальное хранение монет	Ошибка отслеживания	Риск фондового рынка

Сравнительная таблица Spot и Futures и Equity по параметрам «Что лежит в основе», «Что задаёт цену», «Основной дополнительный риск» — Три типа криптовалютных ETF рядом: таблица из этого раздела в виде картинки.

Чем различаются активы и кастодиальное хранение?

Спотовые фонды держат монеты через кастодиана, а фьючерсные фонды держат контракты с денежным расчётом и не принимают поставку монет. Фонды акций держат акции майнинговых компаний или бирж, а не монеты, поэтому их стоимость следует за этим бизнесом. Регистрационное заявление и проспект эмиссии описывают стратегию, кастодиана и риски.

Как сравниваются комиссии и налоги?

Спотовый фонд обычно взимает один коэффициент расходов, а фьючерсный фонд ещё платит за перекладывание контрактов, что может увеличивать издержки и ошибку отслеживания. Фонд акций взимает собственный коэффициент. Эти фонды торгуются на биржах, поэтому ликвидность зависит от объёма торгов. Продажа паёв фонда, как правило, отчитывается как продажа ценных бумаг, а фьючерсы внутри фонда могут подчиняться иным налоговым правилам.

Проверьте коэффициент расходов в таблице комиссий.
Посмотрите, насколько точно фонд отслеживает свой целевой показатель.
Прочитайте примечание о налогах, чтобы понять, как отчитываться о прибыли.

Где они доступны и как регулируются?

Spot bitcoin ETFs began trading in the US in January 2024 after the SEC approved them, and spot ETH ETFs followed in 2024. Futures ETFs hold contracts that trade on the CFTC-regulated CME. Crypto-equity ETFs hold stocks of crypto-related companies, such as miners and exchanges, so returns can diverge from the coin price.

Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о фондовых биржах 1934 года регулируют торговлю биржевыми продуктами, и большинство ETF зарегистрированы в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.

Часто задаваемые вопросы

At launch, spot bitcoin funds paid no dividends, and spot Ethereum funds did not pass through staking rewards. Check the current prospectus, because a fund's approach to staking can change. Equity funds can pay dividends from their stocks.

Многие американские брокеры допускают ETF в IRA, если провайдер их предлагает, а традиционная IRA, как правило, откладывает налоги до момента вывода средств.

Закрывающийся фонд обычно ликвидируется и возвращает деньги акционерам. Делистинг может перевести акции на внебиржевой рынок.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор . Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.