Рыночные данныеДля начинающих

Справедливое сравнение волатильности криптовалют и фондового рынка

Сравнивайте волатильность криптовалют и акций с одной мерой, одним диапазоном дат и одним источником данных, затем скорректируйте на торговлю 24/7 против часов работы рынка.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 17 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация

На этой странице

Что собрать перед началом Как сравнивать волатильность шаг за шагом Что запомнить после сравнения FAQ

Ключевые выводы

Стандартное отклонение дневных доходностей — одна из распространённых мер волатильности.
Сравнивайте крупные криптовалюты с широкими фондовыми индексами, а не мелкие монеты с отдельными акциями.
Волатильность измеряет колебания цены и не предсказывает будущий риск или доходность.

Краткий ответ

Криптовалюты, как правило, колеблются сильнее акций, но справедливое сравнение использует одну и ту же меру волатильности, диапазон дат и источник данных. Учтите, что криптовалюты торгуются круглосуточно, тогда как фондовые рынки работают по установленным часам.

Волатильность — это размер и скорость изменения цены актива. Вам нужна история цен и единый метод расчёта для обоих активов.

Что собрать перед началом

Выберите одну меру волатильности и используйте её для обоих активов. Обычный выбор — стандартное отклонение дневных доходностей. Используйте одинаковый диапазон дат и источник данных для обоих.

Сначала соберите эти данные

Выберите одну меру, например стандартное отклонение дневных доходностей.
Выберите одинаковые даты начала и окончания для обоих активов.
Возьмите цены из одного источника данных.
Запишите, являются ли цены дневными закрытиями.

Как сравнивать волатильность шаг за шагом

Справедливое сравнение сохраняет метод неизменным. Криптовалюты, как правило, колеблются сильнее акций, но некоторые отдельные акции могут колебаться сильнее широкого индекса.

1Выберите крупную криптовалюту и широкий индексВыберите крупную криптовалюту и широкий фондовый индекс, например S&P 500, а не мелкую монету и одну акцию.
2Согласуйте торговый календарьКриптовалюты торгуются каждый день, тогда как американские фондовые биржи закрыты по выходным и праздникам. Приведите цены криптовалют к тем же торговым дням.
3Рассчитайте доходности и стандартное отклонениеДля каждого актива разделите изменение цены на предыдущую цену закрытия. Используйте ту же формулу для стандартного отклонения этих доходностей.
4Сравните два результатаБолее высокое стандартное отклонение означает более сильные колебания цен за это окно, а не лучший или худший актив.

Схема 4 шагов: выберите крупные криптовалюты и широкий индекс, согласуйте торговый календарь, рассчитайте доходность и стандартное отклонение, сравните два результата — 4 шагов из этого раздела по порядку: от «Выберите крупные криптовалюты и широкий индекс» до «Сравните два результата».

Что запомнить после сравнения

Запишите даты, источник данных и метод, чтобы вы могли повторить тест. Волатильность описывает прошлые колебания цены. Она не предсказывает будущую доходность и не измеряет все риски.

Часто задаваемые вопросы

Криптовалютные рынки, как правило, не регулируются, торгуются круглосуточно и могут страдать от обвалов или манипуляций.

Используйте одинаковый период для обоих активов, достаточно длительный, чтобы охватить спокойные и стрессовые рынки.

Вы можете использовать одну и ту же меру, но у одной монеты и одной акции могут быть необычные колебания.

Более высокая волатильность означает более крупные колебания цены, а значит, более крупные и быстрые убытки. Это не полная мера риска.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор . Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.