Рыночные данныеСредний уровень

Спотовый ETF на Bitcoin: что это и как он работает

Спотовый ETF на Bitcoin держит реальные биткоины и торгуется на фондовой бирже. Вы покупаете и продаёте акции через обычный брокерский счёт в США.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 17 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация

На этой странице

Что такое спотовый Bitcoin ETF?Как американские инвесторы покупают и продают его?Одобрено ли это SEC?Как он соотносится с другими и какие есть ограничения?FAQ

Ключевые выводы

Уполномоченные участники создают и погашают паи крупными блоками.
В январь 2024 SEC одобрила первые американские спотовые Bitcoin ETF.
SIPC и FDIC не покрывают убытки от падения цены биткоина.

Краткий ответ

Спотовый Bitcoin ETF — это фонд, который держит реальные биткоины и торгуется как акция. Вы покупаете и продаёте его через брокера.

Слово «спотовый» означает, что фонд сам покупает и хранит биткоин.

Что такое спотовый Bitcoin ETF?

Спотовый Bitcoin ETF держит реальные биткоины, а не контракты. Его активы отслеживают рыночную цену Bitcoin. Уполномоченные участники создают и погашают акции напрямую у эмитента крупными блоками.

Как американские инвесторы покупают и продают его?

Американские инвесторы покупают и продают паи через обычные брокерские счета. Расчёты по паям идут как по акциям, и у них есть тикеры.

Размещение ордера

Откройте или войдите в свой брокерский счёт.
Найдите фонд по его тикеру.
Выберите, купить или продать, затем подтвердите заявку.

Одобрено ли это SEC?

В январь 2024 SEC одобрила первые американские спотовые Bitcoin ETF. Новым фондам всё ещё нужно одобрение SEC. Эти продукты регулируются в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года и Законом о фондовых биржах 1934 года.

Как он соотносится с другими и какие есть ограничения?

Спотовый Bitcoin ETF торгуется только в часы работы фондового рынка, и вы не можете погасить акции на биткоины. Фьючерсный Bitcoin ETF держит контракты вместо монет, что может добавлять ошибку отслеживания и риск контрагента.

Сравнение спотовых и фьючерсных Bitcoin ETF
Спотовый Bitcoin ETF	Фьючерсный Bitcoin ETF
Держит реальный биткоин	Держит фьючерсные контракты
Основные дополнительные риски: цена биткоина и хранение	Основные дополнительные риски: ошибка отслеживания и риск контрагента

Сравнительная диаграмма фьючерсных Bitcoin ETF: хранит реальный биткоин, основные дополнительные риски: цена биткоина и кастодиальное хранение — Спотовые и фьючерсные Bitcoin ETF в сравнении: таблица из этого раздела в виде картинки.

Часто задаваемые вопросы

Биткоин не платит дивиденды и проценты. Фонд обычно не выплачивает регулярный доход, но может распределять прирост капитала.

Нет. SIPC покрывает пропажу активов при банкротстве брокера, а не убытки от падения цен. FDIC покрывает банковские вклады, а не паи фондов.

Продажа акций за наличные на налогооблагаемом счёте может привести к налогу на прирост капитала. Ставка зависит от срока владения.

Часто да, если ваш брокер или план их предлагает. Налоги на прирост обычно откладываются до момента вывода денег.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор . Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.