Базис криптофьючерсов: что это и как работает
Базис в криптофьючерсах — это разница между ценой фьючерса и спотовой ценой. Положительный базис обычно означает, что фьючерс дороже спота; отрицательный — что дешевле.
Vahe HakobyanГлавный редактор
Обновлено 17 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами
На этой странице
- Спрос, леверидж и время до экспирации двигают базис.
- Трейдеры следят за базисом, чтобы сравнить спрос на фьючерсы и спот.
- Базис — это не ставка финансирования, которая применяется к бессрочным свопам.
- Положительный базис может сузиться или сменить знак.
Базис в криптофьючерсах — это разница между ценой фьючерса и спотовой ценой того же актива. Он положительный, когда фьючерс торгуется выше спота, и отрицательный, когда ниже.
Что такое базис криптовалютных фьючерсов?
Базис — это разница между ценой криптофьючерса и спотовой ценой того же актива. Его находят, вычитая спот из фьючерса: если фьючерс выше спота, базис положительный, если ниже — отрицательный.
Как движется базис?
Базис меняется в зависимости от спроса, плеча и времени до экспирации. По мере приближения срочного контракта к экспирации его цена обычно движется к споту, поэтому базис сужается. Базис может оставаться положительным или отрицательным долгое время.
Трейдеры приводят базис к годовым значениям, чтобы сравнивать контракты с разными сроками экспирации.
Как трейдеры используют базис?
Участники рынка следят за базисом, чтобы оценить настроения и сравнить фьючерсы со спотом. Положительный базис обычно говорит о более сильном спросе на длинные фьючерсные позиции.
- Сравнивайте базис по контрактам с разными сроками экспирации.
- Отметьте, торгуется ли фьючерс выше или ниже спота.
- Следите за тем, расширяется разница или сужается.
Каковы основные риски?
Позиции по базису подвержены риску ликвидации при высоком плече, если спред движется против позиции. Также есть риск биржи и исполнения, если платформа откажет или рынок неликвиден, а срочные фьючерсы добавляют риск перекладывания.
Базис и ставка финансирования
Базис — это разница цен, а не платёж. Финансирование — это регулярный перевод между держателями длинных и коротких позиций по бессрочному свопу, и оно применяется только к бессрочным свопам, у которых нет экспирации.
Часто задаваемые вопросы
Нет. Финансирование — это платёж между трейдерами в бессрочном свопе; базис — это разница цен из котировок фьючерсов.
Да. Отрицательный базис возникает, когда цена фьючерса ниже спота, часто при сильном спотовом спросе.
Он превращает текущую разницу в годовой процент, чтобы можно было сравнивать контракты с разными датами экспирации.
Нет. Налоговая база — это то, что вы заплатили за актив, и она используется для расчёта прибыли или убытка. Она не связана с ценообразованием фьючерсов.
