Трейдинг & инвестицииДля начинающих

Криптовалютные индексные фонды: что это и как они работают

Криптоиндексный фонд отслеживает корзину монет, заданную индексом. Фонд проводит ребалансировку и может торговаться как ETF, траст или частный фонд для инвесторов из США.

Vahe HakobyanГлавный редактор Обновлено 17 окт. 20263 мин чтенияПроверено фактами

Иллюстрация

На этой странице

Как работает отслеживание индекса?Как американские инвесторы могут получить к нему доступ?Какие ограничения и риски существуют?Чем он отличается от фондов на одну монету?FAQ

Ключевые выводы

Индекс задаёт вес каждой монеты и график ребалансировки.
Инвесторы из США могут использовать брокерские фонды, трасты или частные фонды.
Ошибка отслеживания, ликвидность, кастодиальное хранение и волатильность влияют на доходность.
Фонд одной монеты отслеживает одну монету; прямое владение использует кошелёк.

Краткий ответ

Криптовалютный индексный фонд — это объединённый фонд, который отслеживает корзину криптовалют. Он стремится дать широкую криптоэкспозицию в одной инвестиции, а не выбор одной монеты.

Провайдер индекса публикует правила корзины, указывая монеты, их веса и график ребалансировки. Затем фонд следует этому индексу вместо управляющего, выбирающего монеты.

Как работает отслеживание индекса?

В криптоиндексном фонде нет управляющего, который выбирает монеты. Провайдер индекса публикует правила корзины. Фонд следует этим правилам.

Провайдер указывает монеты в индексе.
Он присваивает вес каждой монете.
Он устанавливает график периодической ребалансировки.
Фонд корректирует свои активы в соответствии с индексом.

Как американские инвесторы могут получить к нему доступ?

Американские инвесторы могут получить доступ к криптовалютному индексному фонду через фонд, торгуемый на бирже, траст или частный фонд. Биржевой инвестиционный фонд — это фонд, который покупается и продаётся на фондовых биржах. Фонд может зарегистрироваться в SEC или полагаться на исключение. Его активы могут быть монетами, фьючерсами или свопами.

Способы доступа к криптоиндексным фондам в США
Способ	Статус в SEC	Holdings
Фонд, торгуемый через брокера	Зарегистрирован или освобождён от регистрации	Монеты, фьючерсы или свопы
Траст	Зарегистрирован или освобождён от регистрации	Монеты или деривативы
Частный фонд	Может быть освобождён от регистрации	Монеты, фьючерсы или свопы

Сравнительная таблица статуса SEC и активов: биржевой фонд, траст, частный фонд — Пути доступа в США к криптовалютным индексным фондам: таблица из этого раздела в виде картинки.

Какие ограничения и риски существуют?

Криптоиндексный фонд не устраняет волатильность криптовалют. Ошибка отслеживания может привести к тому, что доходность фонда будет отличаться от индекса. Ликвидность и кастодиальное хранение также могут влиять на то, что вы получите при торговле или когда фонд держит активы.

Что проверить

Изучите правила индекса и график ребалансировки.
Проверьте, кто хранит активы и как организовано кастодиальное хранение.
Перед торговлей оцените торговую ликвидность и спреды.
Выясните, держит ли фонд монеты, фьючерсы или свопы.

Чем он отличается от фондов на одну монету?

Криптовалютный индексный фонд распределяет экспозицию по многим монетам. Фонд одной монеты отслеживает одну криптовалюту. Прямое владение означает, что вы храните монеты в кошельке и контролируете приватные ключи.

Сравнение криптоиндексного фонда с фондом на одну монету
Критерий	Криптоиндексный фонд	Фонд на одну монету или кошелёк
Holdings	Много монет	Одна монета
Контроль	Фонд или кастодиан хранит активы	Вы можете контролировать приватные ключи
Отслеживание	Следует за индексом	Отслеживает одну монету

Часто задаваемые вопросы

Нет. Индексный фонд описывает стратегию, а ETF — лишь одна из возможных оболочек, торгуемая на бирже. Криптоиндексный фонд также может быть трастом или частным фондом.

IRS рассматривает криптовалюту как имущество. Для ETF налог на прирост капитала обычно возникает при продаже ваших долей с прибылью. Фонд, который торгует своими активами, может распределять прибыль среди инвесторов каждый год.

Иногда. Кастодиан самостоятельного IRA может допускать определённые фонды, если фонд разрешён по правилам IRA. Тогда налогообложение следует правилам IRA, а не вашего обычного счёта.

Провайдер индекса исключает её при следующей ребалансировке. Затем фонд корректирует свои активы в соответствии с новым индексом.

Было ли это руководство полезным?

АвторVahe HakobyanВаге Акопян — главный редактор . Он освещает биткоин, рынки и регулирование, а также руководит редакцией, которая проверяет факты в каждой публикации перед выходом.